苦尽甘来，沃尔特迪斯尼的大作终于得到社会的承认。这一来，所有的租片商和全美国的各大电影院几乎无一例外地派来代表到沃尔特在纽约的住处洽谈，希望提供资金并与他合作。具有讽刺意味的是，就连曾经从他那儿强取去兔子奥斯瓦尔德又偷走动画片画家的查尔斯明茨也出现了，他厚颜无耻地对沃尔特说："参加我们吧，我们给你摄影棚，给你需要的一切支持。只要你把米老鼠转交给环球公司，利润可以从优。我们甚至还可以还给你那些动画片画家。要是你还想要他们的话，他们一直在等着回去为你工作。"

沃尔特忍不住说："就是他们跪着来求我，我也不要他们。"他同时拒绝了明茨的建议。米老鼠是他沃尔特的孩子，只属于他一个人，任何人别想染指。

事后，鲍尔斯对沃尔特说："干得好，沃尔特，我很高兴你拒绝他们，这表明你是独立的。只能这样对付那些流氓！"紧接着，这个骗子也给沃尔特一个"真正的建议"：他塞给他一张3000美元的支票，提出让他来作为米老鼠的代理发行人。

沃尔特因为配音获得成功，对鲍尔斯是怀着感激之情的。尽管有许多人告诉他鲍尔斯是个不可信赖的家伙，他依然对这人抱有好感。沃尔特毕竟还太年轻，他轻率地与鲍尔斯签了合同；并在合同中说明，今后拍的动画片都租用鲍尔斯的"电影声"音响设备。

之后，米老鼠系列片一部接一部地拍了出来，鲍尔斯大赚特赚，对沃尔特却不肯公开他的账目。实际上，他扣下了约20万美元应该属于沃尔特的收入。最后，沃尔特彻底看清这人的卑鄙嘴脸，与他断绝来往。但他的损失是巨大的。

沃尔特的另一重大损失是失去了尤布。公正地说，这件事是沃尔特自己造成的。他一方面需要尤布的支持，在动画片的制作上几乎可以说是完全依赖于他。但同时，他又像对待一个小伙计那样支使他，责骂他，挑剔他；尤布的脾气虽好，从来没有反抗的表示，但他的眼神中却时常流露出仇恨的目光。实际上，他是在忍受，他当然知道自己的价值。在米老鼠系列动画片的制作过程中，他和沃尔特的关系越来越紧张。连莉莲都看出来了，一再劝说丈夫应该对尤布好一点。沃尔特却听不进去，他固执地认为尤布绝不会生他的气，他了解他。当沃尔特与鲍尔斯即将决裂时，鲍尔斯暗中与尤布接触，并签了合同，以周薪300美元的待遇把尤布挖走了。这对沃尔特是一个致命的打击，为此，他大病一场，精神处于崩溃的边缘，暂时停止了米老鼠动画片的生产。

在莉莲和医生的劝说下，沃尔特夫妇到各地去旅行，途经古巴和巴拿马运河，然后返回加利福尼亚。回来以后，沃尔特的精神基本恢复了。1932年，他又振作起来，重新组建他的绘画班子，制作出迪斯尼公司的第一部彩色有声动画片《花儿与树》，获得了巨大成功。连脱离他的尤布伊沃克斯都给他写来了贺信。《花儿与树》的成功不仅进一步确立了沃尔特迪斯尼在动画片领域的地位，也给他带来极为可观的收入。这部片子当年获得了奥斯卡奖。

1933年，沃尔特又拍成了彩色动画片《三只小猪》，同年5月在纽约大会堂举行首映式，盛况不亚于米老鼠系列片。当时美国正处于经济危机中，这部片子的主题歌《谁怕大灰狼》成为人人爱唱的歌曲。之后，沃尔特又拍了一些米老鼠题材的动画片，并在其中加入了"唐老鸭"、"普洛托狗"等形象。唐老鸭是一个喋喋不休的抱怨者；普洛托狗则是个专干蠢事的傻瓜。

1934年，沃尔特在欧洲旅行时，从巴黎的一位老板那儿得到启示，决定拍一部长动画片。他选中了著名童话故事《白雪公主和七个小矮人》。当时还没有长动画片问世，长片放映时间大约一个半小时，很多人都认为沃尔特这样做是冒险。罗伊更是竭力反对。但沃尔特拿定主意要做的事，谁也阻挡不了。1937年12月，片子拍出来了，果然又是盛况空前。这部片子被译成各国语言，在全世界放映，盈利比沃尔特预期的要高出10倍。